2022“一带一路”基建指数国别报告--菲律宾

菲律宾共和国

Republic of the Philippines

2022年国家基本信息

观点聚焦

根据“一带一路”基础设施发展指数，2022 年菲律宾基础设施发展指数得分为129，在“一带一路”国家中排名第2 位，较上年上升1 位。

2022 年，菲律宾选举产生了新一届领导集体，政权实现平稳过渡。在宽松的货币政策和财政政策、国内服务业复苏以及外部需求增强等因素的共同推动下，2021 年菲律宾经济较快复苏。随着菲律宾新冠肺炎疫情防控形势的缓和，经济活动的进一步复苏，预计2022 年经济发展将进一步恢复。

菲律宾政府注重能源基础设施建设，为努力向清洁能源转型，决议不再允许新建任何燃煤电厂，优先发展可再生能源项目，并放开该领域的外资限制，相关领域未来发展机遇较大。

菲律宾交通基础设施状况相对滞后，随着交通运输发展战略规划的实施，菲律宾政府将持续加大投入，积极推进重大项目建设，交通基础设施领域发展前景广阔。

菲律宾政府重视数字化转型，并推出数字基础设施建设计划，作为数字经济基础的通信基础设施领域发展空间巨大。

菲律宾政府公共债务规模不断上升，财政收支压力加大，将压缩其持续支持基础设施建设的财政空间。

未来，中国基建企业应抓住菲律宾大力发展基础设施的机遇，在巩固传统优势领域合作的基础上，逐步拓宽交通、通信等领域的合作空间。

菲律宾电力、交通、通信等基础设施建设均具有较大缺口，近年来政府出台多项政策，改善市场环境，并于2017 年正式提出“大建特建”计划，鼓励和支持基础设施建设，菲律宾基础设施行业具有较大的发展空间。此外，菲律宾是全球太阳能资源最丰富的地区之一，全国太阳能资源分布均匀，菲律宾政府重视可再生能源行业发展，于2020 年6 月通过众议院第761 号决议，将不再允许新建任何燃煤电厂，优先发展可再生能源项目，放开该领域的外资限制，未来可再生能源领域发展前景广阔。中国与菲律宾具有良好的合作基础，未来随着相关政策的推进，菲律宾基础设施市场将释放更多需求和发展机遇，两国在基础设施领域的合作仍有较大提升空间。

01、菲律宾宏观环境分析

2022 年5 月，菲律宾选举产生了新一届领导集体，政权实现平稳过渡。在宽松的货币政策和财政政策、国内服务业复苏以及外部需求增强等因素的共同推动下，2021 年菲律宾实际GDP 增速达到5.6%。随着菲律宾新冠肺炎疫情防控形势的缓和，经济活动进一步复苏，根据国际货币基金组织（IMF）最新预测，2022 年菲律宾的实际GDP 增速有望达到6.5%。菲律宾政府致力于改善营商环境，包括加强基础设施、调整税收、加快工业园区建设、寻求国际认证等；同时，不断完善司法体制，加大执法力度，未来营商环境有望进一步改善。

资料来源：IMF 数据库

02、菲律宾基础设施行业特征分析

菲律宾政府重视基础设施建设，并于2017年正式提出“大建特建”计划。根据该计划，2016年至2022年期间投资约8-9万亿比索用于重点基础设施建设。国家经济发展属公布了104个国家重点基础设施项目，涵盖铁路、机场、港口、农业灌溉、水利、道路桥梁等多个领域。

（一）电力行业发展较快，政府重视可再生能源建设

电力行业发展较快，火电仍是主要供电来源。近年来，随着菲律宾经济的高速发展，电力市场快速发展。截至2021年底，菲律宾电力装机容量达到了28958.7MW，同比增长3.3%。从电源结构来看，火电仍将是菲律宾的主要发电来源，装机容量占比达到70.1%；其次是可再生能源发电和水电，占比分别为14.6%和13.0%。根据Fitch Solutions 的最新预测，2022-2030年菲律宾电力装机容量年均增长率将维持在4%左右。为保证电力供应的稳定性降低发电成本，菲律宾政府计划降低对稳定性较低的水力发电以及成本较高的石油与天然气发电的依赖，未来煤电仍将是菲律宾主要的电力来源。根据Fitch Solutions 统计，2020-2022年上半年，菲律宾新开工电力项目18个，总装机容量达7208.7MW，其中煤电项目5个，项目数占比仅为27.8%，但装机容量达到4800MW，装机容量占比达到66.6%。

表1 ：2020年至2022年上半年菲律宾开工建设的电力项目

数据来源：Fitch Solutions 数据库

表2：未来菲律宾发电量占比情况

数据来源：Fitch Solutions数据库

政府重视可再生能源发展，光伏发电增长较快。为应对气候变化，完成向清洁能源转型的挑战，菲律宾国会气候委员会于2020年6月通过众议院第761号决议，将不再允许新建任何燃煤电厂。此后，菲律宾能源部与可再生能源委员会均表示将优先发展可再生能源项目，并放开该领域的外资限制。菲律宾是全球太阳能资源最丰富的地区之一，全国太阳能资源分布均匀。根据Fitch Solutions统计，截至2021年底，菲律宾可再生能源装机容量4217.0MW，同比增长30.4%，占总装机容量的比重为9.1%；发电量14.6TWh，同比增长1.1%，占总发电量的比重为13.7%。根据Fitch Solutions项目库统计，2020年至今，菲律宾开工建设的可再生能源项目达到11个，其中太阳能项目10个，风电项目1个，光伏发电发展相对较快。

表3：2020年至2022年上半年菲律宾开工建设的可再生能源项目

数据来源：Fitch Solutions项目数据库

可再生能源受私人投资者青睐。菲律宾政府致力于改善营商环境以吸引更多的私人投资者进入本国电力市场，可再生能源成为私人投资者的重点关注领域。根据世界银行PPI数据库的统计，2020至2021年菲律宾新增基础设施投资主要集中在电力行业，电力行业共实现了5个项目的落地，总投资金额达5.5亿美元，发电类型主要涉及太阳能和风电等可再生能源发电。其中，Balaoi & Caunayan Wind Farm项目投资金额最大，达到2.4亿美元。

表4：2020-2021年电力行业新增私人投资

数据来源：世界银行PPI数据库

电力配套设施领域表现突出，中菲两国尚有较大合作空间。从2021年中国对外承包工程的新签合同来看，中国同菲律宾新签合同额大于500万美元的电力工程建设项目达到23个，涉及金额达12.0亿美元，主要涉及电力传输、变电站及抽水蓄能电站，电力配套设施成为中国对菲律宾承包工程的主要领域。未来，随着菲律宾电力规划的实施，菲律宾将持续加大对电力行业的投入，而中国在相关领域有着雄厚的技术实力和丰富的发展经验，双方存在较大合作空间。

表5：2021年中菲两国部分新签电力项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

（二）政府重视交通基础设施建设，中资企业进入度不高

政府重视交通基础设施发展，未来市场前景广阔。目前，菲律宾交通基础设施状况相对滞后，导致各岛屿之间的货物运输成本居高不下，严重影响经济发展。为推动公共交通和关键交通基础设施建设，马科斯总统在其首份国情咨文中提出，基础设施建设仍将是新政府重点推动发展的关键领域，并将延续上届政府的“大建特建”规划。根据2022年7月菲律宾发展预算协调委员会制定的“未来六年基建计划”，菲律宾将重点推动完善吕宋岛公路网络、扩建农村道路，并推动一系列铁路项目建设。未来，随着交通运输发展战略规划的实施，菲律宾政府将持续加大投入，并积极推进重大项目建设，菲律宾交通基础设施领域发展前景广阔。

私人投资有待提升，中资企业参与度较高。根据Fitch Solutions项目库统计，2020年至今，菲律宾开工建设的交通基础设施项目达到28个，其中道路桥梁项目20个，铁路项目4个，机场项目3个。从项目性质来看，菲律宾交通基础设施主要由政府主导，私人投资仍有待提升。根据世界银行PPI数据库统计，2020至2021年，菲律宾新增私人投资参与的交通类项目1个，为Pasig River (Parex) Expressway，涉及金额合计18.6亿美元。从中菲新签项目来看，两国在交通基础设施领域的合作较多，仅2021年就有六个交通基础设施项目落地。未来中国企业可凭借自身的发展经验和技术实力，积极拓宽合作方式，继续加强与菲律宾在交通基建领域的合作。

表6：2021年中菲两国部分新签交通设基础设施项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

表7：2020年-2022年菲律宾部分新签交通项目

数据来源：Fitch Solutions

说明：按项目金额由高到低排列

（三）通信行业稳步发展，数字化转型蕴含市场机遇

通信基础设施不足，政府制定政策优化通信基础设施建设。根据Fitch Solutions统计的数据，截至2021年底，菲律宾全国移动网络用户约1.6亿人次，同比上涨9.0%，其中4G移动网络用户占比约57.9%，2G和3G仍有38.2%的占比，4G有待进一步普及、5G移动网络覆盖率有待提高。2021年12月，菲律宾政府取消电信行业外资比例不得超过40%的规定，外资的进入将加速行业发展。为解决全国网络覆盖率和效率低等问题，菲律宾政府积极出台相应政策，信息和通信技术部与基础和转换发展局（BCDA）共同发起国家宽带计划，目前处于第一阶段，价值2000万美元，旨在加强光纤网络建设；信息和通信技术部的“Pipol Konek”项目计划2026年前在全国新建20万座无线网络站点。2022年，信息和通信技术部公布数字基础设施建设计划，涉及金额约9.6亿美元，以加强全国网络建设和网络服务。

中国积极参与菲律宾通信基础设施建设，未来仍具有发展空间。从中国对外承包工程的新签合同来看，2019至2021年，中国同菲律宾新签合同额大于500万美元的通讯工程建设项目46个，涉及金额62.5亿美元，其中2021年项目15个，金额20.7亿美元，涉及信号塔、4G和5G基站、光纤宽带接入等项目。中国与菲律宾具有良好的合作基础，未来随着相关政策的推进，菲律宾的通信基础设施市场将释放更多需求和发展机遇，中泰两国在5G技术等领域将具有较多合作机会和发展空间。

表8：2021年中菲两国部分新签通信项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

03、市场开发建议

菲律宾电力、交通、通信等基础设施建设均具有较大缺口，政府近年出台多项政策，鼓励和支持基础设施建设。随着经济发展方式的转变，未来菲律宾可再生能源发电、铁路等交通设施、新一代通信技术应用均具有较大发展空间。但菲律宾政府公共债务规模不断上升，压缩财政支持基础设施建设的空间，巨大的通胀压力影响居民和企业的生产生活，新政府或将首要解决债务和通胀问题，放缓对基础设施建设的投资。

政府重视基础设施建设，行业将持续发展。杜特尔政府重视基础设施建设，2017年提出“大建特建”计划，重点项目涵盖铁路、机场、港口、道路桥梁等多个领域。为推动计划顺利进行，菲律宾政府出台一系列政策，简化基建许可手续、土地使用手续、制定行业规范等，加速项目落地，交通、通信等基建领域进一步对外资开放，不断改善投资和营商环境。菲律宾公共工程部表示，目前已有19个项目完成，另有12个项目预计2022年底完成，部分项目正处于施工或投标阶段。根据马科斯的竞选承诺，马科斯政府继续执行 “大建特建”计划的可能性较高，菲律宾基建行业将持续发展。

债务水平上升压缩政府支出空间，新政府政策重点有待观察。杜特尔政府执政期间，支持基础设施建设拉动经济增长，叠加新冠肺炎疫情的影响，菲律宾政府公共债务规模不断上升，2021占GDP的比重达60.5%，2022年第一季度，政府继续加大基础设施建设支出，政府公共债务规模占GDP比重进一步升至64%，达到2005年以来最高水平，政府公共债务持续上升压缩其持续支持基础设施建设的财政空间。目前原材料成本上涨，通胀高企，政府债务增加导致财政预算紧张，新政府或将重点解决债务问题和通胀压力，基础设施的投资是否会受到影响及相关施策重点有待观察。

巩固特定领域合作优势，稳步拓宽其他领域合作空间。近年来，中国积极参与菲律宾的基础设施建设，涵盖电力、交通、通信等各个领域，其中电力项目多为电网和变电站项目，交通项目较少。目前菲律宾电力、交通、通信等基础设施均具有较大缺口，未来仍具有较大发展潜力。电力方面，菲律宾政府禁止新建燃煤电站，将加速各领域的绿色经济转型，鼓励和支持可再生能源电力的发展，中国企业则可与菲律宾加强光伏、风电等可再生能源发电领域的合作。交通方面，菲律宾铁路建设不足，无法满足交通需求，菲律宾政府大力发展铁路建设，计划在多个地区建设铁路，中国企业可积极参与相关项目建设，发挥传统领域优势。通信方面，菲律宾的基础设施建设不足，网络速度及普及率均有待提高，中国企业在参与菲律宾基本通信设施建设的同时，可升级和完善现有通信技术，拓展和加强新技术领域的合作。